Podíl v Transpetrolu koupil americký fond
Česká firma Quick Power Plant prodala čtyřiatřicetiprocentní podíl ve slovenské firmě Transpetrol americkému investičnímu fondu Cappa Fund. Podle Mergermarketu byla cena transakce 66 milionů eur (1,7 miliardy korun). Zmíněný podíl v Transpetrolu, který ovládá slovenský stát, je předmětem dlouhodobého sporu.
Podíl získal prostřednictvím vyhlášení exekuce na stát v devadesátých letech slovenský podnikatel Ignác Ivaniškin, nicméně slovenské ministerstvo hospodářství nabytí podílu dlouhodobě zpochybňuje.
Ivaniškin svůj podíl prodal v polovině loňského roku české firmě Quick Power Plant. „Společnost vznikla proto, aby držela akcie společnosti Transpetrol a dořešila akcionářský spor,“ uvedl tehdy předseda představenstva Quick Power Plant Milan Kožíšek. Za firmou podle něj stáli nejmenovaní zahraniční investoři. Šéf vlivného fondu Cappa, který podíl koupil, Steve Richards ve slovenském tisku uvedl, že fond o problémech s vlastnictvím ví, ale sám podíl považuje za legální.
Přepravce ropy Transpetrol se dostal pod kontrolu státu poté, co Slovensko vyjednalo zpětný odkup majoritního podílu od ruské firmy Jukos, která patřila podnikateli Michailu Chodorkovskému. O někdejší Ivaniškinův podíl se vede řada soudních sporů, ve hře je i arbitráž.
Prodej podílu v Transpetrolu patří mezi největší obchody realizované v Česku od poloviny prosince do konce ledna. Největší transakcí se v tomto období stal prodej ukrajinských aktivit, který oznámila mediální CME. Cena za prodej má být přes 200 milionů eur.
Mezi největší transakce se dostal také prodej minoritních podílů východoevropských dcer finanční skupiny AXA, ta získá zbytkové podíly od Evropské banky pro obnovu a rozvoj. Banka totiž historicky vlastnila podíly v subjektech, které skupina AXA odkoupila v rámci akvizice společnosti Winterthur v roce 2006. AXA za ně zaplatí 147 milionů eur, transakce by měla být dokončena v polovině roku.
Mezi největší dealy se dostal také ohlášený prodej NWR Energy firmě Dalkia za cenu 122 milionů eur.
Z výsledků aktivity v oblasti fúzí a akvizic je zřejmé, že finanční poradci přicházejí o práci. Většina oznámených transakcí totiž probíhá bez účasti externích poradenských firem. Kupci a prodávající spíše využívají interní zdroje – pouze skupině AXA radí Credit Suisse a NWR UniCredit.
Deník E15 přináší informace z českého trhu fúzí a akvizic pravidelně každý měsíc v exkluzivní spolupráci s agenturou Mergermarket
Fay Sanders: Krize zahýbe kartami v bankovnictví
Tlak na trhu v nadcházejících měsících způsobí, že se objeví řada akvizičních příležitostí pro strategické hráče i fondy. Většina sektorů bude těžit z toho, že firmy jsou nuceny k odprodeji majetku – to se projeví hlavně ve finančním sektoru.
Nucené výprodeje obvykle ústí ve vyšší počet lukrativních obchodů, protože kvalitnější aktiva se většinou prodávají první, obecně za dobrou cenu. Šéf Patria Corporate Finance Petr Formánek uvedl, že letošek bude rokem kupců. „Obzvláště banky budou na trh dávat během roku řadu aktiv ze svých portfolií,“ dodal. A při absenci bankovního financování se firmy stále častěji obracejí na fondové investory.
Tento trend už začal. V Británii registrovaný private equity fond AnaCap Financial Partners v současné chvíli pracuje na převzetí české pobočky Banco Popolare od italské matky Grupo Banco Popolare Societa Cooperativa, s cenou transakce na úrovni 47 milionů dolarů.
Obchod je zatím předmětem due dilligence a schválení regulátora, nicméně italský prodávající rozhodně není sám, kdo zvažuje prodej aktiv ve střední a východní Evropě, aby si vylepšil své účetní knihy.
Česko pravděpodobně bude zasaženo vlnou finančních divestic západoevropských bank, které potřebují zdroje na splácení státní pomoci. I belgická KBC je tento případ. Banka už detailizovala plány, jak chce splatit sedm miliard eur, které dostala od státu. V jejím plánu divestic figuruje umístění 40 procent akcií dceřiné ČSOB na pražskou burzu.
Nepochybně ji bude řada dalších následovat.
Autorka je analytičkou agentury Mergermarket
