Češi investují stále více, ale hrozí jim jedna zásadní past, varuje Vojta z ARETE

Češi stále více investují na kapitálových trzích a vedle tradičních nemovitostí začínají objevovat také další investiční příležitosti. Podle Josefa Vojty, ředitele pro kapitálové trhy investiční skupiny ARETE, roste zájem nejen o běžně dostupné investiční produkty, ale také o fondy kvalifikovaných investorů. „Češi jsou opatrní, jsou konzervativní, ale investují a máme radost, že přicházejí na to, že nejen nemovitost, ta zlatá cihla, o které se tady často mluví, ale i struktury typu private equity se dostávají do povědomí investorů,“ uvedl Vojta v rozhovoru pro e15, který vznikl u příležitosti konference Colours of Finance. Jejím mediálním partnerem je e15. 

Samotná skupina ARETE v současnosti spravuje majetek v hodnotě přibližně 12,5 miliardy korun a do budoucna plánuje jeho výrazné navýšení. „Chtěli bychom růst někam k 25 miliardám,“ přiblížil Vojta. Skupina se tradičně soustředí na nemovitosti, aktuálně se připravuje na ukončení investičního cyklu svého třetího industriálního fondu. Vedle toho rozšiřuje své aktivity také do oblasti private equity. Novou investiční strategii zaměřenou na energetickou transformaci otevřela v loňském roce. 

Energetika nabízí nové investiční příležitosti

Právě energetickou transformaci považuje Vojta za perspektivní oblast. Skupina se přitom nezaměřuje pouze na obnovitelné zdroje, ale především na flexibilní energetická zařízení, která dokážou reagovat na aktuální potřeby trhu. „Na dnešním energotrhu je preference flexibility. Musíte mít schopnost zdroj zapnout ve chvíli, kdy chybí energie, vypnout, kdy se vám to nevyplatí,“ vysvětlil Vojta. Investiční příležitosti proto ARETE vidí například ve flexibilním teplárenství a zdrojích zajišťujících výrobu tepla, teplé vody a elektřiny. 

S rostoucí nabídkou investičních produktů však podle Vojty roste také význam transparentnosti a důvěry mezi správcem fondu a investorem. Za zásadní považuje především dodržování investiční strategie a otevřenou komunikaci rizik. Důležité je podle něj rovněž to, aby správci investovali do fondů také vlastní prostředky a nesli část rizika společně s klienty. „Správce i ten investor musí mít stejný zájem,“ zdůraznil. Pokud správce pouze inkasuje poplatky, zatímco veškeré investiční riziko nesou klienti, nejde podle něj o správně nastavený vztah. 

Investoři by měli vědět, kdy dostanou peníze zpět

Jedním z nejvíce podceňovaných faktorů při investování je podle Vojty likvidita, tedy možnost proměnit investici zpět na peníze. Zejména u nemovitostí nebo private equity totiž nemusí být možné aktiva rychle prodat. „Není to jenom výnos a riziko. Likvidita znamená, jakým způsobem a jak rychle a komu jsem schopen ten majetek prodat,“ upozornil. Správci fondů by proto měli investorům předem vysvětlit, jakým způsobem plánují investice ukončit a z čeho budou klientům jejich prostředky vyplácet. Vojta zároveň upozornil, že na globálním trhu private equity se prodlužuje doba držení aktiv, což může investory přimět k prodloužení jejich původně plánovaného investičního horizontu. 

Celý rozhovor s Josefem Vojtou vznikl v rámci konference Colours of Finance, jejímž mediálním partnerem je e15.