Bitcoin atakuje historická maxima, obchodní dohoda USA–Čína posílá akcie vzhůru
Vážení odběratelé, je tu další úterý a s ním další vydání investičního newsletteru, vítejte. Akciové trhy v začátku týdne posilovaly, a to především díky pozitivnímu vývoji v obchodních jednáních mezi USA a Čínou. V dnešním vydání se budeme věnovat i právě těmto dohodám prospívajícím akciovým trhům, vzestupu bitcoinu a novému dílu naší podcastové série e15 investiční portfolio. Děkuji, že jste si pro týdenní dávku novinek z trhů vybrali právě náš newsletter.
V tomto vydání se dozvíte✅
- Nový díl e15 investičního portfolia
- Bitcoin míří dle analytiků na historická maxima
- Obchodní dohoda prospívá akciím
Stručně 📻
Obchodní dohoda posílá akcie nahoru
Akciové trhy po celém světě v pondělí rostou v reakci na průlomovou dohodu mezi Spojenými státy a Čínou, která znamená dočasné snížení cel a pozastavení obchodních restrikcí na 90 dní. Tento krok přinesl na trhy vlnu optimismu, což se okamžitě projevuje růstem evropských i amerických indexů, poklesem volatility a posílením technologického a automobilového sektoru, které jsou na globální obchod nejcitlivější. Zatímco investoři vítají pozitivní signály a doufají v trvalejší uvolnění napětí mezi dvěma největšími ekonomikami světa, farmaceutický sektor oslabuje kvůli obavám z plánovaných regulací cen léků v USA. Výnosy státních dluhopisů rostou, což odráží očekávání stabilnějšího ekonomického prostředí a možné přehodnocení měnové politiky centrálních bank. Ačkoli je dohoda zatím pouze dočasná a další vývoj bude záviset na konkrétních krocích v následujících týdnech, dnešní obchodování jasně ukazuje, jak zásadní vliv mají geopolitické události na náladu investorů a směřování světových trhů. Pokud se pozitivní trend potvrdí, může současný růst akcií a zlepšení globálního obchodního klimatu pokračovat i v dalších dnech.
Investiční portfolio e15 🎤
Investiční portfolio e15 pokračuje svou sérii dalším dílem, který byl zaměřený na aktuální tržní shrnutí a také na některá zásadní makroekonomická data z americké ekonomiky. Stálý host, analytik finančních trhů Tomáš Cverna, popisuje makroekonomické uklidnění, investoři dle něj více přihlížejí výsledkové sezóně velkých amerických akciových společností. Tyto výsledky zatím nejsou vůbec špatné a my jsme se detailně podívali například na kvartální výsledky námi držených akcií společností Alphabet (Google) a VICI. Také jsme konzistentně přikoupili cenné papíry do našeho ETF portfolia.
„Vývoj na akciových trzích v době přípravy videa definovala úspěšně probíhající výsledková sezóna. Některé společnosti sice mají opatrný výhled na následující čtvrtletí, většina trhu však zůstává buďto bez výhledu nebo mírně pozitivní. Akciové trhy vyčkávaly na posun ve vyjednávání USA s obchodními partnery, čehož se dočkaly. Nejdříve došlo k dohodě mezi USA a Velkou Británií a následně došlo k úpravě celních sazeb mezi USA a Čínou. Tento krok dal trhům pozitivní impuls, i když cla na snížené míře vydrží v základním scénáři pouze 90 dnů. Nejistota minimálně krátkodobě mizí, nicméně ne zcela. V našich portfoliích jsme provedli nepatrné úpravy a stále držíme předem vydefonovanou strategii,” doplňuje k poslednímu dílu Tomáš Cverna, analytik XTB.
Téma týdne 🗞️
Bitcoin opět roste a tlačí se do hlavního proudu
Někým milován, jiným zatracován. Nikdo však nemůže Bitcoinu upřít jeho stále zpevňující postavení v konkurenci dalších tříd aktiv. Bitcoin letos opět potvrzuje svou výjimečnou pozici na globálním finančním trhu a jeho aktuální vývoj je sledován s napětím nejen investory, ale i širší veřejností. V květnu 2025 překonal hranici 100 000 dolarů, což je historický milník, a aktuálně se jeho cena pohybuje kolem 105 500 dolarů, tedy zhruba 2,3 milionu korun. Za poslední měsíc zaznamenal nárůst o více než 15 procent, je to dáno kombinací několika zásadních faktorů.
Klíčovou roli sehrálo schválení spotových ETF na Bitcoin v USA, které umožnilo přímé investice obřím penzijním fondům, bankám i drobným investorům. ETF od BlackRock, Fidelity a dalších spravují už desítky miliard dolarů a jejich úspěch přitahuje další kapitál, což zvyšuje likviditu i důvěryhodnost celého trhu. Velkou událostí byl také dubnový halving, tedy snížení odměny pro těžaře na polovinu, což zpomaluje tempo uvolňování nových bitcoinů do oběhu a zvyšuje jejich vzácnost. Tato kombinace rostoucí poptávky a omezené nabídky je podle analytiků hlavním motorem současného růstu.
Zásadní vliv má i politická situace v USA, kde vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách znamená příslib příznivějšího přístupu ke kryptoměnám a větší podpory pro domácí těžbu i inovace v tomto sektoru. Technologicky Bitcoin nezůstává pozadu – rozvoj Lightning Network umožňuje rychlé a levné transakce, což z něj dělá nejen investiční, ale i prakticky využitelný nástroj pro každodenní platby. Nové protokoly jako Ordinals rozšiřují možnosti Bitcoinu o digitální sběratelské předměty a NFT přímo v jeho síti, což přitahuje další vývojáře i uživatele. Výrazně roste i míra adopce – v USA vlastní kryptoměny už téměř třetina dospělých a podobný trend je patrný i v Evropě, kde se Bitcoin stává běžnou součástí investičních portfolií.
Česká republika má v bitcoinovém světě významné postavení díky silné komunitě, inovativním projektům a těžebním poolům jako je SlushPool, který patří mezi největší na světě. Čeští vývojáři a podnikatelé se podílejí na globálním rozvoji Bitcoinu a přispívají k jeho technologickému i praktickému rozvoji. Přestože Bitcoin zůstává volatilní a krátkodobé propady nejsou výjimkou, například při geopolitických napětích nebo regulatorních zásazích může jeho cena krátkodobě klesnout, dlouhodobý trend je podle většiny odborníků jasně růstový. Analytici předpovídají, že pokud bude pokračovat institucionální adopce a omezená nabídka, může se cena Bitcoinu do konce roku 2025 dostat na 150 000 až 200 000 dolarů, v delším horizontu se mluví dokonce o milionových částkách.
Bitcoin tak stále více proniká do hlavního proudu, stává se běžnou součástí finančního světa a díky technologickému vývoji i každodenního života, čímž potvrzuje svou pozici digitálního zlata a inovativního aktiva budoucnosti.
„Bitcoin minulý týden překonal hranici 100 000 dolarů a aktuálně se nachází blízko svého historického maxima 109 400 dolarů. Růst ceny bitcoinu se časově shodoval se zprávou, že Spojené království se stalo první zemí, která uzavřela obchodní dohodu se Spojenými státy od doby, kdy prezident Trump v dubnu zavedl cla. Ačkoliv Velká Británie není nejvýznamnějším obchodním partnerem USA, tato dohoda posílila důvěru trhu, že se jedná o první z více nadcházejících dohod. Altcoiny zaznamenaly rovněž růst – v některých případech dokonce překonaly výkonnost bitcoinu. Ethereum například vůči bitcoinu posílilo o 28 procent za poslední týden. Očekávaný upgrade s názvem „Pectra“ proběhl podle plánu, což přispělo k růstu ceny ETH, stejně jako pozitivní nálada po obchodní dohodě. Ještě vyšší zisky zaznamenaly tzv. memecoiny, v některých případech až o 125 procent. Více se tomu věnujeme níže. Výhled na tento týden přinesl zprávu, že Spojené státy a Čína se dohodly na 90 denním pozastavení většiny vzájemných cel, přičemž nadále budou pokračovat v jednáních o hospodářské a obchodní politice. Z USA také dorazí nové údaje o inflaci – konkrétně indexy spotřebitelských (CPI) a výrobních (PPI) cen. Tyto informace by mohly nadále podporovat růst cen kryptoaktiv v nadcházejících dnech” doplňuje analytik společnosti eToro Simon Peters.
Co by vám nemělo uniknout 🚨
Euro se nadechuje k velkému návratu – podle největších světových investorů jsme teprve na začátku jeho posilování. Impulzem je kombinace Trumpovy celní války a německého rozvolnění fiskální politiky, což mění tok globálního kapitálu a nahlodává dominanci dolaru. Pokud se trend potvrdí, může Evropa získat zpět ztracenou váhu na investiční mapě světa. Více píše Bloomberg.
Jeden předpovídá, že volný bezcelní obchod přispěje ke splnění firemních cílů, druhý je úplně zrušil a třetí nabízí scénáře pro recesi a pro rostoucí ekonomiku. Jak firmy přistupují k aktuálním výhledům na rok 2025 a proč je německé BMW nejoptimističtější? I to vysvětluje skvělá glosa na Wall Street Journal.
Osobnost týdne 👑
David Rubenstein je americký právník, podnikatel, filantrop a spoluzakladatel investiční společnosti The Carlyle Group, která patří mezi největší světové fondy soukromého kapitálu. Narodil se v roce 1949 v Baltimoru, vystudoval Duke University a práva na University of Chicago. Působil jako poradce prezidenta Jimmyho Cartera a později se stal úspěšným investorem. Je známý svou „vlasteneckou filantropií" – financoval obnovu významných amerických památek, jako jsou Washingtonův monument nebo Lincolnův památník, a podporuje kulturní a vzdělávací instituce. V roce 2024 vedl skupinu investorů, která koupila baseballový tým Baltimore Orioles, jehož je nyní hlavním vlastníkem. Rubenstein je také autorem několika knih, moderátorem televizních pořadů o historii a byznysu a držitelem řady ocenění včetně Prezidentské medaile svobody.
Graf týdne 📊
Bitcoin od začátku dubna 2025 zažil výraznou rally, která jej vynesla zpět nad hranici 100 000 dolarů, a to navzdory přetrvávající nejistotě v tradičních trzích. Tahounem růstu je především příliv institucionálního kapitálu v návaznosti na expanzi spotových ETF v USA a několika nově otevřených trzích v Asii, dále oslabující dolar po náznacích měnového uvolnění ze strany Fedu a rostoucí poptávka po kryptoměnách jako alternativním uchovateli hodnoty uprostřed geopolitických napětí. Na rozdíl od minulých cyklů navíc bitcoin těží z narůstající legitimity v očích centrálních bank a velkých správců aktiv, což z něj činí stále atraktivnější dlouhodobou sázku i v očích konzervativnějších investorů.
Závěrem budu moc rád, když mi dáte na e-mail vaclav.kinsky@cncenter.cz vědět, jak vás newsletter (ne)baví, a ocením tipy na témata, o kterých byste si chtěli v newsletteru pravidelně číst. Díky a pěkný den!
