Lídr tuzemského trhu průmyslových nemovitostí CTP přehazuje výhybku z bankovního financování ve prospěch dluhopisů. Současně jedná o vstupu strategického investora. „Bavíme se s více uchazeči, ale možné je stále také IPO. Jedna možnost nevylučuje druhou,“ vysvětluje Richard Wilkinson, finanční šéf CTP, který působil tři desetiletí v centrále bankovní skupiny Erste ve Vídni.
Nedávno jste vydali dluhopisy za 650 milionů eur, co vás k této formě financování vedlo?
Celá řada důvodů. Prvním byla diverzifikace zdrojů financování. Máme excelentní vztahy s bankami a chceme v tom pokračovat. Stejně tak ale chceme oslovovat investory do dluhopisů, aby nám pomohli financovat budoucí růst.
Snížíte díky bondům dluhovou zátěž?
Ano. Kupón našeho dluhopisu je nižší než průměrná úroková sazba, kterou platíme bankám. U prvních bondů to je rozdíl deset bazických bodů. Určitě ale zase nastanou časy, kdy banky budou levnější než dluhopisy a znovu se s financováním obrátíme i k bankám.
Takže bankovní financování je v současnosti dražší než dluhopisové?
Je to tak.
Počítáte s další restrukturalizací dluhu CTP? Budete pokračovat v refinancování?
Plánujeme další emisi zelených bondů. V nejbližší době očekáváme, že většina našeho financování externího dluhu bude založena na dluhopisech.
Jak budou další emise velké?
Ohlášená druhá emise zelených dluhopisů dosahuje 400 milionů eur.
Jedním z investorů první emise dluhopisů CTP byla Evropská centrální banka. Jak velký objem nakoupila?
Nemáme oprávnění takové informace sdělovat. Jediné, co jsme mohli říci, bylo, že určitý signifikantní objem bondů koupili.
Souvisí refinancování dluhu s plánovaným vstupem strategického partnera do CTP?
Ne, není tam spojitost. Dluhopisy nahrazují dlouhodobé bankovní financování a přinášejí nám zdroje pro další růst.
Pokročili jste v jednání o vstupu investora do skupiny?
Stav probíhajících jednání nemůžeme komentovat.
Můžete potvrdit, že na prodej je 30procentní podíl?
Jedná se o 30procentní podíl na nemovitostech produkujících příjem.
Jednáte s vícero zájemci, nebo už má někdo exkluzivitu?
Zatím se bavíme s více uchazeči.
Jaký druh investora preferujete?
V tuto chvíli nemáme preferenci.
Ovlivňuje letošní mimořádná situace jednání s potenciálními investory?
Covid zasáhl celý vyjednávací proces. Jednání jsme začali na konci ledna, tedy jen pár týdnů před tím, než byl na svět uvalen lockdown. Celý proces to zpozdilo nejméně o šest měsíců.
Již dříve jste uvedli, že zvažujete rovněž vstup na burzu. Znamená jednání s investory, že plán na prodej podílu přes akciový trh už neplatí?
IPO je pro nás stále možnost. Když se podíváte na většinu velkých hráčů na logistickém trhu, jsou na burze i mají společný podnik s nějakým investorem. Jedna z těchto možností nevylučuje druhou.
Takže definitivní rozhodnutí o IPO zatím nepadlo?
Ne.
Na základě čeho se rozhodnete a kdy?
Nemohu to komentovat.
Víte, na jakou burzu byste vstoupili?
Ani to nemohu komentovat.
Jsou letos změny v poptávce po průmyslových prostorech?
Ano, zvyšuje se. Od začátku dubna jsme podepsali nájemní smlouvy na více než 750 tisíc metrů čtverečních ploch. Většinou jde o dlouhodobé kontrakty. Poptávku tlačí nahoru tři faktory. Zaprvé růst e-commerce, zadruhé přesuny výroby zpátky z mimoevropských destinací a zatřetí silnější výroba na sklad kvůli obavám z dalšího přerušení dodavatelského řetězce. První dva faktory tu byly už před covidem, ale pandemie tyto trendy akcelerovala. Třetí faktor už způsobil přímo covid. Firmy musely řešit, jak udržet fabriky v provozu a zachovat zásobování.
Platí všichni nájemci řádně a včas?
Ve třetím čtvrtletí jsme na nájmu vybrali přes 98 procent toho, co jsme vybrat měli.
Tento článek je součástí balíčku PREMIUM.
Odemkněte si exkluzivní obsah a videa!
