Přes deset procent ročně na dividendách? Nejvýnosnější evropské akcie nabídnou násobky českých spořicích účtů

Sáhnout si na pravidelný osmiprocentní roční výnos s relativně únosným rizikem není tak docela triviální úloha. Samozřejmě si můžete koupit dluhopis neznámé české firmy bez funkčního byznys plánu, financující výplaty věřitelů z nových emisí, a doufat, že celé letadlo spadne až po splatnosti vašich papírů. Jak navíc ukazuje současná vlna marasmu na domácí dluhopisové scéně, může jít i o firmy dobře známé, které dokonce na počátku chtěly normálně podnikat. 

Ale znáte to. Naberete v bondech první miliardu a tah na byznysovou branku náhle opadá. Ale těmito nemilými věcmi se zabýváme v jiných článcích na našem portálu. Dnes se podíváme na zavedené firmy s vysokým dividendovým výnosem. 

Tak zaprvé: nebudeme si zde dnes ukazovat neznámé americké firmy s vysokými výnosy, ale na jejichž byznys se nedá ani sáhnout, ani jej alespoň zpovzdálí transparentně sledovat. Nebudeme si zde tentokrát jmenovat ani solidní domácí akcie, které těmito problémy sice netrpí, ale na náš dnešní vkus zase tak moc nevydělávají. Eliminujeme dnes navíc riziko, že se dolar znovu zblázní jako loni a ačkoli se Wall Street bude bláznivě snažit, českým investorům z toho nezbyde jaksi vůbec nic. Investice budeme tentokrát vybírat v euru, které je vůči koruně podstatně stabilnější. 

Ano, uděláme si dnes několik výletů do Evropy, jak se na léto sluší. A budou to výlety na místa, která jsou nejen poutavá, ale především lukrativní. Je to skoro k nevíře, kolik extrémně výnosných akcií starý kontinent nabízí. 

Žádné svíčky, žádné modlitby

Evropa prý roste pomalu, podívejte se na Ameriku, říkávají zlé jazyky. Ale vezměte to z jiného úhlu. Dává vám smysl koupit drahou americkou technologickou akcii, která z povahy svého odvětví nikdy nevyplatí zajímavou dividendu, a v kostelech zapalovat svíčky za její další růst? Není pro Evropana zvyklého na klidnější život (ne, tím nemáme na mysli horší život) koupit třeba akcie přední francouzské mediální skupiny Télévision Française 1 SA, jejíž modročervené logo znáte už od dětství, a nechat se hýčkat rok co rok devítiprocentní dividendou? Tedy vyšším výnosem, než vám dá český emitent prašivých dluhopisů? Odpověď nechám na vás. 

Dnes si tu představíme pět významných evropských firem, které sice vesměs nemají tak silný potenciál byznysového růstu jako americká Magnificent 7, zato se topí v penězích, které rády vracejí svým akcionářům. Budeme brát v potaz i rozdílné zdanění dividend v různých zemích Evropy, protože kontinent zase není až tak finančně homogenní, jak by se někdy mohlo zdát. 

Nejnižší čistý dividendový výnos našich dnešních akcií atakuje devět procent a dobrou zprávou je, že se dostaneme i nad deset. Ano, i v Evropě může žít investor plnohodnotným životem. Opatrnost je ale samozřejmě namístě. Rostoucí dividendový výnos bývá totiž často i odrazem pádu ceny akcie, tedy očekávání investorů ohledně budoucího vývoje byznysu. Pojďme na věc. 

Od žárovek po factoring

Nizozemský lídr v osvětlovací technice Signify NV, výrobce oblíbených chytrých světel Philips Hue, nabízí atraktivní čistý dividendový výnos 8,85 procenta. Tento ukazatel v poslední době vystřelil nahoru hlavně kvůli propadu tržní ceny samotných akcií. Firma totiž aktuálně prochází náročnější transformací a snaží se plně přeorientovat na moderní úsporná LED řešení. Vysoká dividenda tak pro akcionáře funguje především jako kompenzace za zvýšené riziko, které s sebou technologická přeměna trhu přináší. 

Francouzská mediální skupina Métropole Télévision (M6) působí na televizním trhu, který už sice růstem nevyráží dech, ale jako stabilní zdroj příjmů pro akcionáře funguje výborně a přináší čistý výnos 8,88 procenta. Klasické televizní stanice dnes čelí obrovskému tlaku ze strany globálních streamovacích platforem, což logicky omezuje jejich budoucí růst v oblasti reklamních příjmů. Investice do tohoto titulu je tedy sázkou na to, že si firma i v měnícím se mediálním světě udrží svou ziskovost a schopnost generovat silnou hotovost. 

Britská společnost Telecom Plus, která pod značkou Utility Warehouse dodává domácnostem elektřinu, plyn, internet i mobilní tarify, představuje poměrně stabilní byznys s čistým výnosem 9,49 procenta. Její obchodní model motivuje zákazníky k odebírání vícero služeb najednou. To firmě zajišťuje nadprůměrnou loajalitu klientů a výrazně snižuje náklady na marketing. Stabilní peněžní tok z tohoto defenzivního sektoru dává investorům solidní příslib, že dividenda v budoucnu nepodlehne nečekaným výkyvům. 

Britský developer a stavitel rodinných domů Taylor Wimpey láká na čistý výnos 9,58 procenta, za nímž ale do značné míry stojí nedávný propad ceny jeho akcií. Stavebnictví je silně cyklické a momentálně doplácí na drahé hypotéky, které brzdí poptávku po novém bydlení. Udržitelnost takto vysoké dividendy bude záviset hlavně na tom, jak rychle začnou úvěry zlevňovat. Nákup těchto akcií je proto primárně sázkou na postupné oživení celého britského realitního trhu. 

Středně velká italská banka Banca IFIS SpA se úzce specializuje na factoring a vymáhání nesplácených pohledávek. Právě to jí umožňuje štědře odměňovat akcionáře a s čistým výnosem 10,48 procenta ovládnout tento žebříček. Tento specifický obor je sice historicky velmi ziskový, ale zároveň silně reaguje na makroekonomický vývoj. Případná hlubší recese v Itálii by mohla trh s pohledávkami negativně zasáhnout, což by ohrozilo budoucí zisky banky i samotnou výplatu dividend. Good luck!