Když investice smrdí. Buffett i Gates znají tajemství věčného byznysu, historicky vsadili na odpadky
Není atraktivní, smrdí a jeho příval je nekonečný. A co víc, přibývá. Komunální odpad. Podle posledních dostupných dat Českého statistického úřadu dosáhl v roce 2023 objem komunálního odpadu 5,4 milionu tun, což odpovídá přibližně 560 kilogramům na jednoho obyvatele. To představuje nárůst o zhruba 80 procent za posledních deset let. Co jednomu nevoní, znamená pro jiného šanci vydělat. A to i pro klasické drobné investory, kteří se většinou primárně orientují třeba na voňavky typu technologických akcií. Odpadky ostatně zlákaly i největší legendy investičního světa.
„Jedním z hlavních důvodů, proč investoři stále častěji obracejí pozornost k odpadovému průmyslu, je jeho defenzivní charakter. Produkce odpadu je totiž prakticky nezávislá na výkyvech ekonomického cyklu, vzniká neustále, bez ohledu na recesi, inflaci či geopolitickou nejistotu,“ uvádí analytička Wood & Co. Eva Sadovská. K tomu podle ni přistupují vysoké vstupní bariéry v odvětví, které snižují konkurenci a umožňují stabilní marže.
„Růst objemu odpadu na obyvatele bude s vysokou pravděpodobností pokračovat i nadále, a to v důsledku urbanizace, růstu spotřeby i přibližování životní úrovně k vyspělým ekonomikám,“ připomíná Sadovská. Kombinace stabilní poptávky, omezené konkurence a podpory ze strany legislativy tak dělá z odpadového hospodářství sexy investiční téma.
Americké odpadové firmy na burzách válcují širší trh
Silný investiční potenciál odpadového sektoru dokládají i výsledky největších amerických hráčů na světových burzách. Akcie společností jako Waste Connections, Republic Services nebo Waste Management v poslední dekádě výrazně překonaly výkonnost hlavního amerického indexu S&P 500.
Zatímco samotný index S&P 500 rostl v posledních deseti letech v průměru o 10 procent ročně, akcie těchto firem dosahovaly průměrného zhodnocení mezi 16 a 20 procenty ročně, a to dokonce i bez započtení dividend. Stabilitu a ziskovost těchto firem potvrzují i jejich vysoké ziskové marže: Waste Connections 33 procent, Republic Services 31 procent a Waste Management 29 procent. O tom si třeba automobilky mohou v současnosti nechat jen zdát.
„Tento růst nestojí jen na pozitivním tržním sentimentu, ale i na velmi silných finančních základech. Investoři vnímají sektor jako stabilní, předvídatelný a perspektivní. I proto se stává součástí portfolií nejen drobných investorů, ale i globálních investičních ikon,“ uvádí Eva Sadovská.
VIDEO: Česko musí umět žít bez Německa. Přesunout výrobu jen do Ameriky je nemožné, chybí tam kvalifikovaní lidé, říká podnikatel Wichterle ve FLOW
Když do odpadu investují i Bill Gates či Warren Buffett Obor se ostatně setkal se zájmem slavných investorů. Bill Gates, spoluzakladatel Microsoftu, patří prostřednictvím své investiční společnosti Cascade Investment k největším akcionářům Republic Services, kde drží podíl přes 34 procent. Tato investice mu ročně generuje přibližně 200 milionů eur na dividendách. Významné podíly drží Gates i ve společnosti Waste Management prostřednictvím své nadace.
O odpadový byznys se v minulosti zajímal rovněž Warren Buffett, jehož konglomerát Berkshire Hathaway dlouhodobě vlastnil významný podíl právě ve společnosti Waste Management. Účast těchto investičních legend potvrzuje, že odpadové hospodářství dnes nabízí nejen ekologický přínos, ale také robustní finanční výsledky a předvídatelné výnosy.
Komu je investice do odpadu určena Odpadové hospodářství zůstává zejména v očích konzervativních investorů bezpečným přístavem s nízkou volatilitou. Firmy v tomto sektoru často fungují na základě dlouhodobých smluv s obcemi či průmyslovými partnery, což zajišťuje stabilní příjmy i v obdobích ekonomických otřesů.
Odvětví proto přitahuje nejen investory hledající stabilní dividendový výnos a růstový potenciál, ale také ty, kteří ve svém investičním rozhodování zohledňují hodnoty ESG nebo prostě chtějí diverzifikovat své portfolio mimo tradiční sektory, jako je energetika, zdravotnictví či finanční služby.
