Dr. Max vydává miliardový balík dluhopisů. Cenou míří hlavně na drobné investory
Největší lékárenský řetězec v Česku Dr. Max jde opět na trh s balíkem dluhopisů, tentokrát v objemu přes miliardu korun. Lékárenský gigant, který je součástí finanční skupiny Penta, vstupuje na dluhopisový trh v okamžiku, kdy stupňuje svou expanzi na evropském trhu. Vydavatelem bondů je společnost Dr. Max Funding, za jejich splacení zprostředkovaně ručí lékárenská síť svým majetkem. Už loňský balík dluhopisů trh přijal jako horké zboží a bondy na pražské burze mezitím ještě stihly vydatně zhodnotit. Na rozdíl od loňska si ale tentokrát hodlá Dr. Max půjčit od investorů podstatně levněji. Podle analytiků tak může oslovit konzervativní investory hledající alternativu za spořicí účty, jejichž úročení stále klesá.
„Účelem emise je získat dodatečný kapitál k dalšímu rozvoji včetně pokračující expanze do zahraničí. Podle prvních signálů z trhu od komerčních bank zapojených do prodeje je zájem o dluhopisy značný,“ uvádí Martin Lánský z Penty s tím, že to dokládá víru investorů v kondici firmy.
„Loňská emise byla z původně nabízeného objemu 2,5 miliardy korun navýšena na pět miliard a stejně se bez problémů celá upsala. Stejný zájem očekáváme i zde, emise totiž patří k tomu nejlepšímu, co český dluhopisový trh v současnosti nabízí,“ uvádí analytik a šéfredaktor portálu Dluhopisar.cz Stanislav Termann.
Papíry za 1,25 miliardy korun splatné za pět let nesou průměrný výnos sedm procent. Loni přitom Dr. Max nabízel investorům významně vyšší úrok, a to 8,5 procenta, vyšší tehdy ale byla i míra inflace. „Vzhledem k výši výnosu, který na první pohled, hlavně vzhledem k výši zadlužení, není tak atraktivní, může úpis trvat i delší počet dní,“ předpokládá analytik J&T Banky William George Kubik.
Tento článek je součástí balíčku PREMIUM.
Odemkněte si exkluzivní obsah a videa!