First Brands požádala o ochranu před věřiteli poté, co selhal její pokus refinancovat dluhy ve výši šesti miliard dolarů, a mezi věřiteli se objevily obavy z využívání netransparentního mimobilančního financování. Výbor jmenovaný v rámci insolvenčního řízení nyní zkoumá, jak firma tyto finanční struktury využívala.

UBS Hedge Fund Solutions je největším nezajištěným věřitelem s pohledávkou 233,7 milionu dolarů za poskytnuté financování dodavatelského řetězce. Další jednotka UBS, O’Connor – hedgeový fond, který je momentálně v procesu prodeje společnosti Cantor Fitzgerald – má obdobnou pohledávku ve výši 116,1 milionu dolarů.

Vedle toho má UBS Asset Management zajištěné pohledávky přesahující 160 milionů dolarů. Ty jsou spojené s termínovanými úvěry a doplňkovým investičním fondem, který byl vytvořen letos v červnu. Měl oslovit další poskytovatele soukromého úvěrování.

Investice do „černé skříňky“

UBS Asset Management je rovněž ve skupině zajištěných věřitelů, kteří poskytují First Brands nový bankrotový úvěr ve výši 1,1 miliardy dolarů, aby firma mohla pokračovat v provozu během soudního řízení. Mezi dalšími členy této skupiny jsou Beach Point Capital, Diameter Capital Partners a Redwood Capital Management.

Právní zástupce věřitelské skupiny uvedl před soudem, že věřitelé vkládají 1,1 miliardy dolarů v podstatě do černé skříňky. „Jde o skutečné záchranné financování sjednané pod extrémním tlakem, přičemž naši klienti nesou mimořádné riziko,“ řekl Bloombergu Scott Greenberg, partner právní kanceláře Gibson Dunn & Crutcher.

„Tento případ dopadá na mnoho poskytovatelů soukromého úvěrování i financování pracovního kapitálu napříč celým odvětvím,“ reagoval mluvčí UBS. „V této velmi proměnlivé situaci se snažíme vyhodnotit dopady na menší počet našich dotčených fondů a zaměřujeme se na ochranu zájmů klientů.“

Společnost Cantor Fitzgerald se letos dohodla na převzetí hedgeového fondu O’Connor, který spravuje přibližně 11 miliard dolarů a provozuje šest investičních strategií. Transakce by měla být dokončena ještě letos, čímž se uzavře více než třicetileté vlastnictví švýcarskou bankou a fond se vrátí pod kontrolu jednoho ze svých původních zakladatelů.

Pohledávky fondů UBS vůči First Brands Group