Bitcoin na klesající trajektorii: Jak Michael Saylor řeší krizi Strategy Inc. a co to znamená pro kryptotrhy

V tomto vydání se dozvíte ✅

• Co stálo za globálním výpadkem burzy CME 
• Hlavní důvod výkonnostní dominance stříbra 
• Jak Michael Saylor řeší aktuální turbulence na kryptotrzích 

Stručně 📻

Too hot to handle: Výpadek chlazení odstavil největší futures burzu světa 

Klíčové světové finanční trhy zasáhlo ve čtvrtek bezprecedentní narušení. V datovém centru v Auroře v Illinois, kde sídlí servery CME Group (největší burzy pro obchodování s futures), došlo k rozsáhlému selhání chladicího systému. V důsledku toho vystoupala teplota uvnitř zařízení až téměř k 49 °C, což si vyžádalo nucené odstavení systémů. 

Přes deset hodin tak bylo paralyzováno obchodování s kontrakty na americké akciové indexy, státní dluhopisy, komodity a měnové futures, které dohromady představují trh v hodnotě bilionů dolarů a kterými denně přes burzu protečou nižší desítky milionů dolarů. Přestože k incidentu došlo během amerického svátku Díkůvzdání, kdy je likvidita nižší, ovlivnil obchodníky po celém světě. 

Událost, která se zařadila mezi nejdelší výpadky v moderní historii CME, ostře poukázala na rizika centralizace kritické finanční infrastruktury a vznesla volání po větší konkurenci a diverzifikaci trhů s deriváty. Obnovení obchodování bylo plně funkční zhruba hodinu před pátečním otevřením amerických trhů. 

Stříbrná horečka vrcholí: sklady v Číně zejí prázdnotou a investoři sázejí na levné peníze 

Trh s drahými kovy zažívá mimořádné období, kterému dominuje bezprecedentní růst stříbra. To v úterý dosáhlo hranice 59,43 dolaru za unci, čímž od začátku roku zhodnotilo téměř o 100 procent a výkonnostně tak překonalo zlato, platinu, palladium i většinu akciových indexů. Hlavním fundamentálním důvodem je kritický nedostatek fyzického kovu: zásoby na burze v Šanghaji klesly na desetiletá minima v důsledku rekordních exportů (v říjnu se jednalo o 660 tun – historicky nejvyšší měsíční objem), což vytvořilo tlak na londýnském trhu a vedlo k situaci zvané „backwardation“, kdy jsou okamžité ceny vyšší než ty budoucí. Poptávka je tažena především průmyslem, konkrétně fotovoltaikou a rozmachem umělé inteligence, kde spotřeba roste rychleji než těžba. 

Pozadu nezůstává ani zlato, které se obchoduje kolem 4 250 dolarů za unci a letos si připsalo již 60 procent. Oba kovy nyní dostaly silný makroekonomický impuls v podobě očekávání uvolnění měnové politiky v USA. Dle nástroje Fed Watch trh aktuálně přisuzuje 87procentní pravděpodobnost tomu, že Fed v prosinci sníží úrokové sazby. Tento optimismus pramení ze slabších ekonomických dat zveřejněných po ukončení vládního shutdownu a z „holubičích“ komentářů představitelů Fedu, jako jsou Christopher Waller a John Williams. Nižší úrokové sazby tradičně zvyšují atraktivitu bezúrokových aktiv, jako jsou drahé kovy, a investoři se k nim vracejí i kvůli obavám z ekonomického zpomalení v novém roce.