Čeští investoři velmi rádi zhodnocují volné peníze v nemovitostech nejen přímo, tedy nákupy bytů či rodinných domů a vil, ale i nepřímo prostřednictvím realitních fondů. Jejich popularita v posledních letech svižně roste.
Ještě před sedmi lety, na konci roku 2014, obhospodařovaly nemovitostní podílové fondy určené pro širší veřejnost jen něco málo přes pět miliard korun. Ve druhé polovině minulého roku to podle údajů Asociace pro kapitálový trh bylo již přes 50 miliard. Další desítky miliard spravují takzvané fondy kvalifikovaných investorů, tedy investiční vehikly určené pro movitější klienty.
Oblibě realitních fondů v předchozích letech nahrávala kombinace nízkých až nulových úrokových sazeb u bank, slušná výnosnost fondů, která často porážela inflaci, a samozřejmě také dostatek volných peněz mezi domácnostmi. Díky nemovitostním fondům mohou i menší investoři často již od pár set měsíčně zhodnocovat svůj majetek investicemi do obchodních center, kancelářských budov, průmyslových a logistických parků, hotelů či bytů. Výnosy fondů se pohybují od jednotek procent až po dvouciferná čísla.
„V posledních dvou letech sledujeme významný nárůst zájmu o náš fond,“ potvrzuje trend například Vladan Kubovec, vedoucí oddělení alternativních investic ve společnosti Conseq Investment Management. Fond Conseq realitní loni dosáhl zhodnocení 6,64 procenta. Do jeho portfolia patří například nákupní centrum Korso v Karviné, kancelářská budova v pražských Holešovicích či průmyslový areál nedaleko polského města Lodž.
A Kubovec přidává další důvody rostoucí poptávky po uložení peněz do nemovitostních fondů. „Je to podle mě spojené s názorem řady investorů, že je vhodné své investiční portfolio diverzifikovat, a tím, že právě realitní fondy byly výkonnostně i mediálně velmi popularizovány.“
Faktor inflace
Zejména loni vstoupil do rozhodování investorů další faktor – sílící inflace. Ta se po pandemii vymkla kontrole a v závěru roku překonala v Česku její meziroční míra hranici šesti procent. Tak vysoko byla naposledy v roce 2008, kdy vrcholil boom české ekonomiky těsně před začátkem světové finanční krize.
„V posledních měsících zaznamenali kolegové z prodeje a marketingu velký nárůst zájmu o investice do našich realitních fondů právě kvůli ochraně investorů proti inflaci,“ uvádí Jiří Hrbáček, portfolio manažer dvou realitních fondů Wood & Company Real Estate. Do jejich portfolia patří mimo jiné kancelářské budovy v Praze i v Bratislavě a také nákupní centra, například pražská Harfa ve Vysočanech.
„Pokud naše fondy nabídly za posledních pět let průměrný čistý roční výnos 15 a 12 procent, je kalkulace jasná. Pochopitelně nikdo nemůže garantovat budoucí výnos,“ dodává Hrbáček, který obhospodařuje fondy pro kvalifikované investory, kde se minimální investice obvykle pohybuje od jednoho milionu korun.
Tento článek je součástí balíčku PREMIUM.
Odemkněte si exkluzivní obsah a videa!
