Vánoční sen o dostupných hypotékách se rozplývá. Banky zlevňují jen kosmeticky
Zájemci o hypotéku nemohli dostat horší vánoční dárek. Během prosince se podstatně snížila naděje na brzké a výraznější zlevnění půjček na bydlení. Důvodem jsou poměrně strmě klesající marže bank na těchto úvěrech v posledních týdnech. Například aktuálně nejoblíbenější tříleté hypoteční fixace jsou pro tuzemské banky byznysovým pohledem nejméně atraktivní za bezmála posledního půl roku. Může za to především v poslední době oprašované téma sílící české inflace, a tím i sázky na přísnější politiku České národní banky.
„Hypoteční sazby reagují s několikaměsíčním zpožděním především na vývoj tržních úrokových sazeb. V současnosti například trh v ročním výhledu ukazuje přibližně o půl procentního bodu mírnější pokles úrokových sazeb ČNB, než předjímal koncem září,“ uvádí mluvčí České bankovní asociace Radek Šalša s tím, že kromě rychlejšího tempa inflace rostou svižněji i tuzemské mzdy. Intenzita zdražování a bobtnání českých výplatnic přitom patří mezi základní faktory určující politiku centrální banky. „Zároveň do této dynamiky vstupuje i vývoj obdobných úrokových sazeb v zahraničí,“ dodává Šalša.
Jak uvádějí například data Thomson Reuters, ještě na počátku prosince se zdálo, že závěr letošního, a především start nového roku by mohl být k zájemcům o hypotéku vstřícnější. Tržní sazby na mezibankovním trhu, od kterých se odvíjejí sazebníky hypoték, byly na takřka dvouměsíčním minimu. Také proto některé banky, jako Česká spořitelna nebo AirBank, kosmeticky, v řádu desetin procentního bodu, půjčky na bydlení zlevnily.
Zvrat nastal v posledních dvou týdnech, kdy mezibankovní sazby raketově poskočily vzhůru a zdražily bankám zdroje pro poskytování hypoték zhruba o dvanáct procent. Trh totiž přestává počítat s tím, že mu v příštích měsících centrální banka půjde na ruku.
„Česká národní banka už avizovala, že by mohla úrokové sazby uvolňovat pomaleji, pokud se ukáže, že inflace nebude tak nízká, jak předpokládá. Svou roli sehraje i česká koruna, která po amerických volbách oslabuje,“ podotýká Tom Kadeřábek, vedoucí produktového oddělení Swiss Life Select. Výsledkem podle něj může být přestávka, nebo alespoň výrazné zpomalení procesu snižování sazeb, započatého už před rokem. „Ačkoliv se cenotvorba hypotečních sazeb neřídí základní úrokovou sazbou ČNB, směr a trend pohybu sazeb jsou pro hypotéky důležité,“ upozorňuje Kadeřábek.
I přes prosincové vzedmutí zůstávají zdroje bank pro financování hypoték stále zhruba půl procentního bodu pod svým letošním dubnovým maximem. Od té doby cena peněz na trhu klesala až do konce letošního září, pak ale začaly bankám zdroje zdražovat – spolu s rostoucími šancemi Donalda Trumpa na znovuzvolení. Jedním z důvodů tohoto vývoje byly především obavy z proinflačně působících vysokých amerických rozpočtových deficitů a z reakce na ně, tedy z nutnosti držet přísnější americkou měnovou politiku. Tento efekt se pak následně přelil za hranice Ameriky, mimo jiné i do Česka.
Podle Hypomonitoru České bankovní asociace přesto hypoteční trh v letošním roce ožívá. Objemy poskytnutých hypoték se v posledních měsících dostaly nad průměrnou úroveň roku 2020, ačkoli počet hypoték zůstává o čtvrtinu níže. Za rok 2023 poskytly banky a stavební spořitelny hypoteční úvěry v objemu 150 miliard korun, což znamenalo oproti předcházejícímu roku takřka čtvrtinový byznysový propad. Ve srovnání s předpandemickými roky 2017 až 2019 byl objem loni poskytnutých hypoték zhruba o třetinu nižší.
Tento článek je součástí balíčku PREMIUM.
Odemkněte si exkluzivní obsah a videa!
