Strnad v prospektu odhalil novou valuaci i klíčové investory. Povedeným úpisem odskočí všem českým miliardářům
- Čeští investoři mohou mít brzy nového národního šampiona.
- O akcie zbrojní skupiny Czechoslovak Group se už nyní perou světoví hráči, jako je BlackRock nebo katarský státní fond.
- Přečtěte si detaily rekordního úpisu, který má díky perfektnímu načasování přepsat žebříčky českých miliardářů.
Zbrojní magnát Michal Strnad urychluje svůj záměr vstoupit na nizozemskou burzu a podle nových informací má v plánu uvolnit akcie investorům už tento pátek. Redakce má k dispozici prospekt k nabídce primárního úpisu, z něhož vyplývá, jaká je cílová valuace i dohodnutá angažovanost klíčových velkých investorů.
Prospekt odhaluje mnohé dosud nezveřejněné informace, jiné naopak upravuje či potvrzuje. Tou klíčovou změnou je nová cílová valuace. Czechoslovak Group už necílí na valuaci 30 miliard eur, ale na 25 miliard eur. I tak ale půjde o jednu z nejvýznamnějších evropských emisí tohoto roku.
Cena akcie je stanovena na 25 eur za kus. Firma nabízí 30 milionů nových akcií a k tomu zhruba sto milionů stávajících. V případě velkého zájmu investorů je ve hře rovněž opce na úpis dalších přibližně 20 milionů akcií, čímž by se volně obchodovaný podíl na burze dostal mírně nad úroveň 15 procent.
Po dokončení nabídky bude mít zbrojní skupina miliardu akcií, což znamená, že při úspěšném úpisu by celková valuace činila 25 miliard eur, přibližně 607 miliard korun. Pro představu: tržní kapitalizace skupiny ČEZ dnes činí 689 miliard korun.
Prospekt potvrzuje, že Czechoslovak Group má zajištěný prodej akcií za 900 milionů eur, tedy přes 27 procent celého emitovaného balíku. Tuzemské skupině tento závazek dodává značnou jistotu a také punc prestiže, zvlášť když jsou kupujícími renomované společnosti, jako je například americký BlackRock. Největší správce aktiv na světě se zavázal, že nakoupí akcie za 300 milionů eur. Totožnou dohodu Czechoslovak Group uzavřela také se společnostmi Artisan Partners a Qatar Investment Authority, která je přímo vlastněna katarským státním investičním fondem.
Strnadova skupina rovněž poodhalila prognózy dalšího finančního vývoje. Za loňský rok očekává tržby ve výši 6,4 miliardy eur, přičemž provozní marži EBIT odhaduje přibližně na úrovni 25 procent. Letos by se měly tržby vyšplhat na úroveň 7,4 až 7,6 miliardy eur. V roce 2024 přitom skupina utržila čtyři miliardy a o rok dříve jen 1,7 miliardy eur. V roce 2021, tedy před vypuknutím války, to nebylo ani 0,6 miliardy eur.
Nejlepší načasování
Analytik Lukáš Kovanda se domnívá, že Strnad si pro úpis akcií nemohl vybrat vhodnější načasování. „Ukazatel výkonnosti akcií evropského obranného průmyslu, který sestavuje americká banka Goldman Sachs, včera uzavřel na historickém maximu. Firmám zbrojního a obranného průmyslu starého kontinentu zvláště nahrává loňské i letošní konání amerického prezidenta Donalda Trumpa,“ míní Kovanda.
„Jeho tlak na navýšení výdajů členských zemí NATO na pět procent HDP, nečitelný postoj k další budoucnosti Severoatlantické aliance, bleskové kroky ve Venezuele či stále zarputilejší snaha získat pro USA Grónsko zvedají akcie evropských zbrojovek dohromady mnohem více než ruská invaze na Ukrajinu,“ dodal.
