Centrální banka zpřísňuje podmínky pro poskytování úvěrů. ČNB chce, aby banky od října až na výjimky neposkytovaly půjčky, jejichž výše přesahuje devítinásobek čistého ročního příjmu žadatele, a pokud splátky dluhu spolykají 45 procent čistého příjmu
Původně se počítalo s přísnějšími pravidly. Bankovní rada se pravděpodobně snaží předejít kritice, která by ji vinila z odstřižení některých domácností od přístupu k vlastnímu bydlení. Centrální banka argumentuje rizikem nadměrného zadlužování a ochranou dlužníků před dluhovou pastí. Zjednodušeně řečeno chrání domácnosti před neuváženým zadlužováním. Jak poznamenal kolega z Raiffeisenbank a analytik František Táborský, tento argument může znít na jedné straně jako zasahování do svobod jedince a ohýbání trhu, na druhé straně však v tuzemských podmínkách v souvislosti s rozbujelými exekucemi nabývá na významu.
Aktuální opatření centrální banky lze rozdělit podle dopadu na plošná a cílená. Zvýšení proticyklické kapitálové rezervy pro banky je opatřením plošným. Promítne se do úvěrové aktivity bank. Přitom růst úvěrů nefinančním podnikům se dlouhodobě pohybuje pod úrovní desetiletého průměru a úvěry na bydlení jen pár desetin procentního bodu nad ním. Ani další ukazatele, na které odkazuje samotná ČNB, nevolají po prudkém zvyšování kapitálových rezerv.
Nicméně Česko je stále rozvíjející se ekonomikou a zpětný pohled na časové řady nemusí nutně nabízet objektivní obrázek. Fakt, že tuzemská ekonomika se posledních pár let přehřívá, nelze popřít. Požadavkem na posílení kapitálu bank ČNB navíc cílí i na dividendovou politiku tuzemských bankovních skupin s cílem omezit výplaty dividend do zahraničí.
Naopak limity pro žadatele o hypotéku jsou cíleným nástrojem, který má zchladit růst úvěrů. Tato opatření odříznou část domácností s nižšími příjmy od možnosti pořízení vlastního bydlení. ČNB ve své zprávě uvádí, že daná opatření by se teoreticky dotkla zhruba desetiny dnešních hypoték.
Například mladí lidé s nižšími příjmy a mladé rodiny žijící z jednoho příjmu mohou mít problém získat hypotéku především v Praze, Brně a jejich okolí, kde jsou ceny nemovitostí vysoké.
Ve zbytku republiky by to vzhledem k nižším cenám neměl být zase tak velký problém. I pro mladé se najde řešení: žádat o úvěr společně s partnerem nebo požádat o finanční pomoc rodinu.
Vše o cenách bytů najdete zde >>>
A domácnosti s nižšími příjmy se mohou poohlédnout po bydlení mimo oblasti, kde jsou ceny nemovitostí vyšroubované.
Hypotéky zůstanou pro většinu obyvatel dostupné. Zkušenosti ze zahraničí naznačují, že tato opatření nezastaví růst úvěrů ani růst cen nemovitostí. Úvěry porostou možná o fous pomaleji a poroste zájem o nájemní bydlení ve velkých městech. Tím asi nejméně příjemným důsledkem bude růst nájmů v lokalitách, kde je nedostatek bytů.
Autorka je hlavní ekonomkou Raiffeisenbank
