Zvýšení sazeb ze strany České národní banky podraží firemní půjčky a hypotéky, zvolní růst cen nemovitostí. Spotřebitelských půjček se vyšší sazby prozatím nedotknou.
Česká národní banka jako první unijní centrální banka formálně ukončila éru superlevných peněz a takřka po dekádě zvýšila základní úrokovou sazbu v ekonomice o dvě desetiny bodu na 0,25 procenta. Naposledy sáhli bankéři k obdobnému kroku v únoru 2008.
Podle centrální banky jde o signál změny, ekonomové i byznysmeni ale očekávají i okamžité zdražení půjček. „Nedělejme si iluzi, že zvýšení sazeb nějak zásadně změní podmínky na úvěrovém trhu, jde o symbolický krok,“ uvedl guvernér ČNB Jiří Rusnok.
„Ačkoli jde o relativně mírné zpřísnění, jedná se o důležitý impuls pro ekonomiku, že období extrémně volné měnové politiky končí. Pokud by koruna výrazněji neposilovala a inflace byla v příštích měsících nad novou prognózou, přijde letos ještě další zvýšení,“ dodává hlavní ekonomka České bankovní asociace a bývalá členka rady ČNB Eva Zamrazilová
Podniky růst pocítí
Ačkoli by podle Svazu průmyslu neměl růst úrokových sazeb české firmy ohrozit, náklady na financování porostou.
„Většina úvěrů je smluvena tak, že základem úrokové sazby banky je některá z referenčních sazeb plus marže banky, takže ke zdražení dojde automaticky,“ míní šéf firmy Atas elektromotory a místopředseda Asociace exportérů Otto Daněk.
Možné zdražení banky potvrzují. „Zvýšení úroků nastane v okamžiku, kdy se vyšší sazba ČNB projeví v sazbě mezibankovní, ze které se stanovuje cena firemních úvěrů,“ říká mluvčí Raiffeisenbank Tomáš Zavoral.
Hypotéky budou stát více
Pro úvěrový trh je spíše než absolutní zvýšení sazeb důležitý samotný fakt obratu trendu a rostoucí sázky na další zdražování peněz centrální bankou. To se odrazí ve změně přístupu bank vůči půjčkám na bydlení.
„Propojení mezi sazbami ČNB a sazbami hypoték je volné a spíše na úrovni změny trendů. Reálné potvrzení záměru centrální banky postupně navyšovat sazby ale mohou banky logicky využít jako příležitost pro narovnání sazeb a zdražení hypoték,“ soudí Luboš Svačina z poradenské firmy Golem Finance.
Boom v zájmu o hypotéky podle něho bankám zatím dovolil držet sazby na uzdě i na úkor marží, dlouhodobě ale své sazby přizpůsobí tužším podmínkám na trhu.
Spotřební půjčky nezdraží
„Obrat v trendu na realitním trhu se očekávat nedá, jeho zpomalení ale ano,“ soudí hlavní ekonom Komerční banky Viktor Zeisel. Důvodem budou dražší hypotéky, které ochladí současný boom po půjčkách na bydlení.
Marže bank na spotřebitelských úvěrech jsou naopak podle ekonomů tak vysoké, že mírný růst sazeb banky prozatím pokryjí na úkor svých zisků. „Hlavní roli na tomto trhu hraje mezibankovní konkurence,“ doplňuje hlavní ekonom ING Jakub Seidler.
Podívejte se na vývoj kurzu koruny vůči euru v den zvýšení sazeb
