Shrnutí roku 2024 a výhled do roku 2025 pohledem profesionálního makléře

Zdroj: Mercurius Pro o.c.p.

Reklama

Leden je v oblasti investic měsícem bilancování a současně i měsícem, kdy se investoři více než jindy zabývají prognózami pro další období. Na shrnutí toho nejdůležitějšího, co se na akciových trzích odehrálo a výhled pro rok 2025 jsme se zeptali investičního specialisty Kamila Berana z Mercurius Pro, o. c. p.

Jak byste popsal rok 2024 z pohledu akciových trhů jednou větou?

Dynamický rok, plný přelomových změn, nejistoty, ale také nových příležitostí.

Hovoříte o přelomových změnách. Které události byly v roce 2024 ty zásadní a měly největší vliv na akciové trhy?

Těch bylo v minulém roce skutečně mnoho. Akciový trh byl ovlivněn řadou ekonomických, geopolitických i technologických faktorů. Pokud mám však jmenovat ty nejzásadnější, za ty považuji vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách, energetickou krizi v Evropě, technologickou revoluci v oblasti AI a evropské geopolitické napětí.

Nakousl jste téma amerických prezidentských voleb. Jaké dopady může mít Donald Trump ve funkci prezidenta a jeho protekcionistická obchodní politika na akciové trhy?

Americká ekonomika je a nadále zůstane silná. Toho si je vědoma i tamní centrální banka, sazby tedy nemusí klesat příliš rychle. Na druhou stranu další kroky Donalda Trumpa mohou mít významný dopad na inflaci a ekonomický růst.

Protekcionismus zas může být zdrojem méně předvídatelného ekonomického prostředí a vyšší volatility aktiv obecně. Pozitivem Trumpovy politiky se pravděpodobně stane deregulace hospodářství nebo redukce státních výdajů. Z toho mohou těžit spolu s dlouhodobě vyšší sazbami mimo jiné i americké bankovní domy.

Dalším důležitým bodem je plánované zavedení cel. Pokud se budou vztahovat i na Evropské země, musíme počítat s tím, že některá odvětví mohou být zasažena obzvlášť silně. Pro příklad jmenujme třeba automobilový průmysl, který v Evropě čelí významné krizi již nyní.

Jak vnímáte uplynulý rok z hlediska výkonnosti akciových trhů?

Výkonnost akciových trhů byla v minulém roce dobrá. Pokud se podíváme na hlavní americké akciové indexy, tak ty měly v roce 2024 celkově pozitivní výkonnost, i když s určitými obdobími volatility. Hlavními tahouny byly zejména technologické společnosti jako Nvidia, Apple, Microsoft a další.  Pokud se podíváme na konkrétní případ, oblíbený produkt naší společnosti Mercurius Pro, o. c. p., „S&P 500 Pravidelné investice“ dosáhl v roce 2024 výnosu 23,64 % po odečtení poplatků a výkonnostně tak předčil produkty velkých bank i módních fintechových společností.

Dost o minulosti, pojďme se podívat na rok nadcházející. Jaké investiční trendy budou vládnout roku 2025?

Trendem číslo jedna budou dle mého názoru i v roce 2025 technologie, a to zejména ty z oblasti umělé inteligence, cloudových řešení, fintechu nebo kybernetické bezpečnosti. Pro investory však mohou být zajímavé i menší, méně známé technologické společnosti. Velké společnosti, jako je NVIDIA mohou být pod tlakem konkurence, ostatně kauza DeepSeek z poslední doby je toho důkazem.

Dalším trendem, který nabírá na popularitě jsou ESG (environmentální, sociální a správní) investice. Obnovitelné zdroje, zelená řešení a firmy s udržitelným podnikáním jsou diskutovaným tématem a přitahují pozornost veřejnosti a investorů. Otázkou však je, jak tento sektor ovlivní „antizelená politika“ nového amerického prezidenta.

V kurzu bude také oblast zdravotnictví, asijská high-end výroba nebo investice do rozvojových trhů.

Podívejme se také na lokální prostředí. Co byste pro rok 2025 rád zmínil v souvislosti s českým investičním trhem?

Rád bych zmínil téma související s důchodovým zabezpečením prostřednictvím investic. V souvislosti s novou důchodovou reformou, která je nyní velmi diskutovaným tématem, začínají běžní občané více řešit alternativní způsoby, jakými se zabezpečit na penzi. Proto se na trhu objevila dosud málo známá, státem podporovaná novinka, s názvem „Dlouhodobý investiční produkt“ neboli „DIP“. Umožňuje občanům budovat si důchodový finanční polštář s možností podstatně vyšších výnosů, než tomu je u běžného penzijního spoření. Navíc nabízí možnost daňové slevy, využití příspěvku ze strany zaměstnavatele a mnoho dalších benefitů. Tento produkt naleznete mimo jiné i v rámci portfolia služeb Mercurius Pro, o. c. p.

Jakou radu byste na závěr dal investorům do roku 2025?

Soustřeďte se na diverzifikaci portfolia napříč sektory a regiony, zaměřte se na fundamenty společností a kontrolujte své emoce při tržní volatilitě. Bedlivě sledujte globální trendy a pružně se adaptujte na nové politické a ekonomické reality. To je za mě klíč pro úspěšné investování v současném, ne příliš stabilním prostředí.